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Zwischen Zinshoffnung und Rezessionsangst Ein schwacher US-Arbeitsmarktbericht schürte die Ängste vor einer Rezession in den USA im späteren Jahresverlauf. Im Juli kamen nur 114.000 neue Jobs ausserhalb der Landwirtschaft hinzu. Von Reuters befragte Volkswirte hatten mit 175.000 gerechnet. Die separat ermittelte Arbeitslosenquote stieg im Juli überraschend auf 4,3 Prozent. Die Daten setzten die US-Notenbank Fed unter Druck, die Zinsen rasch zu senken, sagten die Anlageexperten von Bantleon....

Auch auf Wochensicht ist das Minus mit 3,0 Prozent horrend. Nachdem das SMI-Plus im bisherigen Jahresverlauf vor dem 1. August noch bei 10,6 Prozent lag, sind es nach dem heutigen Kurssturz gerade mal noch 6,6 Prozent. Vom Jahreshoch bei 12'434 Zählern, das notabene erst Mitte Juli erzielt wurde, ist der SMI bereits wieder 4,5 Prozent entfernt.

Gut, aber nicht gut genug Der Wermutstropfen bei den insgesamt leicht über den Erwartungen ausgefallenen Apple-Zahlen war der erneute Rückgang der iPhone-Einnahmen um ein knappes Prozent auf 39,3 Milliarden Dollar. In China, dem drittwichtigsten Absatzmarkt des US-Konzerns, fiel das Minus wegen einer erstarkten lokalen Konkurrenz mit 6,5 Prozent fast dreimal so hoch aus wie gedacht. Er gehe aber davon aus, dass die angekündigte KI-Offensive zahlreiche Nutzer dazu bewegen werde, auf neuere...

«Schlechte Nachrichten sind jetzt wirklich schlechte Nachrichten», kommentierte Experte Stanzl den Arbeitsmarktbericht. Die Angst vor einer US-Rezession sei da, auch wenn in den Daten trotz der gestiegenen Arbeitslosigkeit nach seiner Einschätzung nicht zu erkennen. Nun mehrten sich die Spekulationen, dass die US-Notenbank Fed den Leitzins im September sogar um 0,5 Prozentpunkte senken könnte. «Täte sie dies, dürfte sie damit allerdings die Unsicherheit noch verstärken.»

Schwache amerikanische Konjunkturdaten bestärkten Zinssenkungserwartungen durch die US-Notenbank Fed. Der Terminkontrakt für zehnjährige Anleihen (T-Note-Future) stieg um 1,01 Prozent auf 113,88 Punkte. Die Rendite zehnjähriger Staatspapiere sank um 0,16 Prozentpunkte auf 3,82 Prozent.

Sie fachten die Angst vor einer globalen Konjunkturdelle an und schickten vor allem Aktien aus dem Finanz-, Industrie- und Technologiesektor auf Talfahrt. Verstärkt wurde der Rutsch dadurch, dass der Markt in Zürich, der am Mittwoch feiertagsbedingt geschlossen war, die Kurseinbussen anderer wichtiger Börsen vom Vortag nachholte.

Das USD/CHF-Paar durchbrach am späteren Nachmittag die Marke von 0,86 und notierte zuletzt bei 0,8591 nach 0,8730 noch am späten Donnerstagabend. Auch zum Euro legte der Franken zu, wobei sich hier der Anstieg in Grenzen hielt. Das EUR/CHF-Paar wurde zuletzt bei 0,9386 gehandelt nach 0,9418 Franken am Vorabend. Zum Euro ging der US-Dollar zuletzt bei 1,0922 um, was ebenfalls deutlich höher ist als die 1,0786 Dollar vom Vorabend.

Die sich fortsetzende Berichtssaison brachte ausserdem weitere Enttäuschungen auf Seiten der «Magnificent 7», den sieben herausragenden Tech-Giganten der USA, deren Quartalsberichte am Markt ein besonderes Gewicht haben. So enttäuschte der weltgrösste Online-Händler Amazon mit seinem Ausblick auf das laufende Quartal. Analysten monierten das träge Online-Einzelhandelsgeschäft. Die Aktie sackte um 12 Prozent ab.

Frische Impulse könnte die von vielen Experten für September erwartete Zinswende durch die US-Notenbank liefern. Die Federal Reserve beliess den Leitzins in dieser Woche zwar in der Spanne von 5,0 bis 5,25 Prozent, öffnete aber zugleich die Tür für eine Senkung. Niedrigere Zinsen machen Kredite billiger, etwa für Investitionen. Das könnte der Industrie zu neuen Aufträgen verhelfen.

Nur zeitweise rückten die geopolitischen Risiken stärker in den Mittelpunkt des Interesses der Anleger. Zuletzt hatte US-Präsident Joe Biden Israel militärische Unterstützung zugesichert. Israel und die Vereinigten Staaten stellen sich nach der Tötung des politischen Anführers der islamistischen Hamas in Teheran auf Vergeltungsschläge des Irans und seiner Verbündeten ein. Damit verstärkt sich die Gefahr eines weiteren grossen Kriegs in der ölreichen Region, was die Ölpreise allerdings nur im...