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Monatelang drehten sich die Anlegergespräche um Geopolitik, KI und Private Credit – kaum um Anleihen. Vergangene Woche änderte sich das schlagartig mit dem Comeback der Zins-Diskussion. Für die Neuberger-Berman-CIOs Joseph V. Amato und Ashok Bhatia ist der Renditesprung eine Mahnung.

An den Anleihenmärkten ist der Iran-Konflikt eingepreist, an den Aktienmärkten nicht – diese Divergenz prägt nach Einschätzung von Candriam derzeit das Marktgeschehen. Nadège Dufossé, Global Head of Asset Allocation beim Vermögensverwalter, sieht eine veränderte Sensibilität gegenüber Risiken und erhöht das Aktien-Exposure selektiv. Im Fokus: KI-Infrastruktur, US-Aktien und Schwellenländer.

Können Investitionen in Waffen nachhaltig sein? Bis vor kurzem wäre eine solche Diskussion kaum möglich gewesen. Mit dem geopolitischen Druck wächst in Europa die Forderung nach höheren Verteidigungsausgaben – und damit die Frage, welche Rolle privates Kapital dabei spielen soll. Heute sind schon die Hälfte der Fonds mit ökologischen oder sozialen Merkmalen im Verteidigungssektor engagiert.

Morgan Stanley Investment Management (MSIM) hat den «Strategic Income Fund» innerhalb der Morgan Stanley Investment Funds (MS INVF) auf zehn internationalen Märkten – darunter die Schweiz – aufgelegt. Die sektorübergreifende Strategie konzentriert sich auf sogenannte «Fixed Income Plus»-Sektoren und richtet sich ausschliesslich an professionelle Anleger.

Die globalen Dividendenausschüttungen sind im ersten Quartal 2026 auf einen neuen Rekordwert von 421 Milliarden US-Dollar gestiegen. Gegenüber dem Vorjahresquartal mit 394 Milliarden US-Dollar entspricht dies einem Plus von 6,7 Prozent – getragen von robusten Fundamentaldaten und ausgeprägten saisonalen Basiseffekten. Das geht aus dem aktuellen «Global Payout Pulse» von Vanguard hervor.

Der Private-Equity-Fonds des Asset Managements der Zürcher Kantonalbank übertrifft im zweiten Zeichnungsschluss bereits das Volumen seines Vorgängers. Ein erstes Investment in den Westschweizer Halbleiterspezialisten Kandou AI ist getätigt.

Während die «Magnificent Seven» seit Jahresbeginn rund eine Billion Dollar an Marktkapitalisierung verloren haben, projizieren Analysten für den IT-Sektor im ersten Quartal 2026 ein Gewinnwachstum von rund 44 Prozent. Goldman Sachs spricht von einer «Technology Value Opportunity», Morgan Stanleys Michael Wilson ortet ein Markttief – und die AI-Kapitalausgaben der vier grossen Hyperscaler erreichen ein historisches Niveau. Eine Bestandesaufnahme.

Kritische Rohstoffe sind zur tragenden Säule wirtschaftlicher und militärischer Souveränität geworden – und zu einer eigenständigen Anlageklasse. Steigende Nachfrage durch KI, Verteidigung und Energiewende trifft auf ein strukturell begrenztes Angebot und auf Wertschöpfungsketten, die mehrheitlich in China liegen. Die LFDE-Expertin, Céline Sustandal, sieht darin eine langfristige Diversifikationschance, die sich nur mit selektivem Stockpicking ausschöpfen lässt.

Trotz der Belastungen durch den Nahostkrieg und die hohen Energieimporte präsentiert sich Japans Wirtschaft kurzfristig stabil. Joseph V. Amato, President und Chief Investment Officer Equities bei Neuberger Berman, bestätigt nach seiner jüngsten Asienreise die positive Einschätzung – und sieht insbesondere strategische Sektoren wie KI, Verteidigung und Schiffbau im Aufwind.

Edmond de Rothschild Asset Management wertet die jüngste Aktienrallye als technische Repositionierung – nicht als Bestätigung eines optimistischen Makroszenarios. Hinter der Erholung sieht Global CIO Benjamin Melman eine wachsende Diskrepanz zwischen Finanzmärkten und Realwirtschaft.