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Der globale Sekundärmarkt für Private Equity hat ein neues Rekordniveau erreicht. Getrieben wurde der Sprung insbesondere von GP-led-Transaktionen, die erstmals in dieser Grössenordnung zu einem strukturellen Bestandteil der Private Markets geworden sind. Trotz der Dynamik bleibt der Markt strukturell unterkapitalisiert, Preise und Zeichnungsstandards zeigen keine Überhitzung, schreibt Edouard Boscher, Leiter Private Equity bei Carmignac.

Premierministerin Sanae Takaichi knüpft mit ihrem Wahlsieg und einem 117-Milliarden-Euro-Konjunkturpaket an die Abenomics-Ära an. Für die Bank of Japan wird der geldpolitische Balanceakt damit anspruchsvoller – für Anleger am japanischen Anleihenmarkt entstehen attraktive Einstiegspunkte, so eine Analyse von Carmignac.

Der Tod von Irans oberstem Führer Khamenei und iranische Drohnenangriffe auf Katars Gasanlagen haben eine neue Ära der Marktunsicherheit eingeläutet – und ein Grundprinzip des Investierens erschüttert: die Verlässlichkeit von Staatsanleihen als sicherer Hafen.

Was Ende 2024 noch als triumphale Rückkehr der amerikanischen Wirtschaftsdominanz gefeiert wurde, hat sich in weniger als einem Jahr in sein Gegenteil gewandelt. Was ist mit dem Trump Trade passiert? Gibt es bereits einen Anti-Trump-Trade?

Der europäische Luxussektor tritt 2026 in eine neue Phase ein: Nach einem verheerenden Jahr 2025 zeichnet sich eine Erholung ab. Doch zu welchem Preis? Kevin Thozet von Carmignac Investments analysiert.

«In einer Welt, die von höheren Zinsen, geopolitischen Verschiebungen und der Rückkehr realer Kapitalkosten geprägt ist, hebt sich der europäische Private-Equity-Markt still und leise von anderen Märkten ab», schreibt Edouard Boscher, Head of Private Equity bei Carminac.

Carmignac zeichnet in seinem aktuellen Ausblick ein Weltbild, das zunehmend von politischem Interventionismus, populistischen Reflexen und einer fortschreitenden Erosion traditioneller makroökonomischer Anker geprägt ist. Das globale Wachstum ist stark durch expansive Fiskalpolitik und Inflation geprägt. Mangels Alternativen bleiben für Investoren Aktien und hochwertige Unternehmensanleihen im Fokus.

«Fusionen und Übernahmen gewinnen wieder an Dynamik. Mit dem verstärkten Engagement aktivistischer Investoren und der Rückkehr wichtiger Katalysatoren sind die Voraussetzungen für ein deutlich stärkeres zweites Halbjahr und eine deutliche Beschleunigung des Deal Flows gegeben», heisst es bei Carmignac.

«Private Märkte waren in der Vergangenheit grossen institutionellen Anlegern vorbehalten. In jüngster Zeit haben Fondsmanager begonnen, andere Strukturen zu wählen, um Zugang zu Vermögenswerten des Privatmarktes zu erhalten, wobei semi-liquide oder Evergreen-Fonds zu den beliebtesten gehören», schreibt Edouard Boscher, Head of Private Equity bei Carmignac.

«Was einst ein Nischenmarkt war, der in erster Linie Verkäufern notleidender Titel diente, hat sich inzwischen dramatisch weiterentwickelt. Das rasante Wachstum ist auf das günstige Marktumfeld insbesondere in den letzten Jahren zurückzuführen, vor allem aber auf langfristige strukturelle Veränderungen auf den privaten Märkten», schreibt Edouard Boscher, Head of Private Equity bei Carmignac.